紅籌架構的歷史相對比較悠久，紅籌架構通過在海外設立控股公司，將中國境內企業(yè)的資產或權益注入境外控股公司，并以境外控股公司的名義在海外上市募集資金的方式，就是通常所稱的“紅籌模式”。紅籌模式又稱為間接上市，分為造殼上市和買殼上市兩種。根據企業(yè)性質的不同有大紅籌與小紅籌：小紅籌--境外上市的中小民營企業(yè)；大紅籌--專指早期體量巨大、發(fā)行H股的國企而言。今天就來跟大家分享上市紅籌架構如何搭建與VIE架構的區(qū)別。

    上市紅籌架構應該如何搭建呢？
    紅籌架構搭建的基本思路與四個關鍵步驟：紅籌搭建的主線是在海外成立控股公司（由境內自然人控制），把境內的經營性主體變成并表（子）公司，然后通過海外控股公司進行融資或完成上市。1.投資人與創(chuàng)始人簽署投資條款清單，創(chuàng)始人在境外設立特殊目的的公司；2.創(chuàng)始人辦理75號文外匯登記，設立WFOE;3.投資人與創(chuàng)始人及境外公司簽署境外投資協(xié)議，并完成 交割；4.創(chuàng)始人辦理75號文變更登記，開設在WFOE外匯賬戶，將境外已融資金注入WFOE賬戶。

    上市紅籌架構搭建與VIE架構的區(qū)別
    紅籌架構出現(xiàn)的時間在90年代末，算是恨早的私募架構。業(yè)務利潤來源國內，但是利潤最 終歸屬國外的公司。紅籌架構可以實現(xiàn)海外控股公司在海外上市融資的目的。VIE結構VariableInterestEntities“協(xié)議控制，是紅籌架構的一種演變，特指中國企業(yè)實現(xiàn)境外間接上市的一種模式。特指國外注冊的上市公司與國內的業(yè)務運營公司相分離，國外的上市公司通過協(xié)議的方式控制國內的業(yè)務運營公司。VIE架構與傳統(tǒng)紅籌架構的主要區(qū)別在于境內的WFOE外商獨資企業(yè)是個空殼公司，通過一系列協(xié)議來實現(xiàn)控制經營實體，而VIE模式的核心是采用合同控制而非直接持股或資產購買。紅籌的穩(wěn)定性會差一些，且利潤的來源于歸屬分屬境內與境外，涉及到很多法律和合規(guī)問題，監(jiān)管上難度可能相對大一些。所以選擇VIE架構的企業(yè)會更多一些。

    通過對紅籌搭建以及與VIE搭建的區(qū)別講解，是不是覺得里面埋藏了很多專 業(yè)高深的學問呢？無論是紅籌搭建還是VIE搭建落實到具體操作中還需要一步步的細化對接與切磋洽談。如有任何疑問可以隨時聯(lián)系我們。